日前，新城控股集团股份有限公司（以下简称“新城控股”）发布的公告清晰，公司刊行竖立“吾悦广场所手有型不动产金钱相沿专项经营”。

据悉，该专项经营以吾悦广场为底层金钱，刊行界限6.16亿元，同步配套4.1亿元债权部分，居品期限约25年。这不仅是寰宇首单浮滥类合手有型不动产ABS（金钱相沿证券化），更是寰宇首单A股上市民营企业刊行的合手有型不动产ABS，创下行业“双首单”记载。

首单浮滥类合手有型不动产ABS有何不同之处？同期，对于渴求“资金”的新城控股来说有何意旨？

浮滥类合手有型ABS“破冰”

据悉，新城控股本次刊行的合手有型ABS由国金证券金钱惩办有限公司（下称“国金证券”）担任经营惩办东说念主，底层金钱为上海青浦吾悦广场。该技俩地处青浦淀山湖商圈中枢性段，障翳临近160余个熟练社区、超40万常住东说念主口。

据本次经营惩办东说念主国金证券涌现，这次刊行的合手有型ABS同期树立了合手续扩募机制，在上交所的指挥和相沿下，已挂牌上市的合手有型不动产ABS居品不错通过扩募等神情筹集资金合手续购入优质金钱，促进居品可合手续发展。

同期，国金证券指出，此类ABS技俩可匡助企业周转存量金钱、优化金钱欠债结构，为买卖地产“投融管退”构建了全周期惩办的新范式，对有关买卖地产技俩具有一定参考意旨。

财报数据炫耀，扫尾2025年三季度末，新城控股已在寰宇141座城市布局205座概括体技俩，已开业及委用惩办在营数目达176座，并保合手97.7%的越过租率水平。

运营完毕方面，凭证2025年半年报，吾悦广场客流总量达9.5亿东说念主次，同比增长16%；总销售额超515亿元（不含车辆销售），同比增长16.5%；会员东说念主数达4917万东说念主。此外，本年前三季度，新城控股终了买卖运营总收入约105.11亿元，同比增长10.82%，陆续保合手增长势头。

事实上，本年以来，在监管层鼓动竖立多档次REITs（不动产投资相信基金）商场的战略劝诱下，合手有型不动产ABS当作在金钱证券化居品框架下推出的革命居品迎来了爆发式增长。商场数据炫耀，扫尾2025年11月，合手有型不动产ABS在2025年累计呈报已超40单，呈报界限冲突1000亿元，金钱类型也从收费公路、保租房扩张至买卖不动产、数据中心、动力类基础范例等多元领域。

而这次浮滥类合手有型ABS刊行“破冰”，不仅为新城控股买通了通过权柄型ABS周转金钱、拓宽融资的中枢旅途，也为整个买卖地产行业的多元化融资开辟了新说念路。

图/新城控股公告截图

多元融资合手续“补血”

凭证公告，这次刊行经营是基于本年5月份新城控股提倡的总数不卓绝200亿元的胜利融资决策。

本年5月，新城控股董事会审议通过《对于公司开展胜利融资责任的议案》，快活公司（含控股子公司）进行界限不卓绝等额东说念主民币200亿元（含境外等值外币）的胜利融资，包括但不限于企业债券、中期单据、金钱相沿证券、REITs、Pre-REITs、类REITs、技俩收益单据、永续债等在中国银行间来去商场、境表里证券来去所等境表里正当的债券商场刊行/举借的，以东说念主民币或外币计价的各样权柄融资及债务融资品种。

事实上，本年以来，新城控股已屡次进行多元化融资，用以补充流动性资金。

本年6月，“新城控股集团股份有限公司2025年面向专科投资者公设备行公司债券”获受理，债券品种为小公募，拟刊行金额60亿元。召募讲明书炫耀，拟使用不卓绝36亿元召募资金用于偿还有息债务。其中，拟使用不卓绝11亿元召募资金偿还刊行东说念主“23新城01”和“23新城02”公司债券本金，这两只债券到期日分散为2026年6月1日和2025年6月16日，余额分散为4亿元和7亿元。

此外，新城控股重启好意思元债刊行，于本年6月、9月先后刊行两笔票面利率高达11.88%的好意思元债以应付到期好意思元债。本年，在偿还10月份到期的好意思元债后，新城控股年内已无到期好意思元债，但其还面对着一笔于2026年到期的4.04亿好意思元债需要偿付。

在资金紧缺的配景下，吾悦广场融资是新城控股取得现款的另一个紧要起首。本年以来，新城控股依靠吾悦广场发起了多项融资操作，比如，筹画性物业贷及上述的“吾悦广场所手有型不动产金钱相沿专项经营”等。

财报炫耀，扫尾三季度末，新城控股合手有货币资金84亿元，比前年末102.94亿元减少约19亿元，一年内到期的欠债卓绝140亿元。

新京报贝壳财经记者 徐倩

剪辑 杨娟娟

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